Рынок лизинга меняет лицо

Успешно противостоять мировому финансовому кризису -- такая задача сегодня стоит перед многими отраслями экономики. Актуальна она и для рынка лизинговых услуг, где, по мнению специалистов, грядут тяжелые времена -- количество специализированных компаний может сократится на 50-70%, темпы роста сегмента снизятся минимум в два раза.

Вплоть до наступления «смутных» времен лизинговый рынок активно развивался. Только в последние четыре года суммарный объем операций на нем вырос более чем в 4 раза и по итогам 2007 г. достиг 494,4 млн. EUR. При этом количество договоров увеличилось с 3787 до 6197, средняя цена -- с 230 до 291 млн. Br, а средняя стоимость одного объекта -- с 16 до 45 млн. Br.
Сегодня ситуация значительно изменилась, причем худшие времена, как утверждают эксперты, впереди. Обсуждением путей выхода из кризиса специалисты занимались в ходе конференции и выставки «Банки. Страхование. Лизинг».

Доходы от лизинга делят 22 банка и 88 профильных фирм. Но эксперты предсказывают: число игроков в ближайшие месяцы значительно уменьшится. Сокращение произойдет за счет мелких компаний, не обладающих должным резервом капитала. Пережить неминуемые задержки выплат в условиях ухудшения платежеспособности клиентов можно, лишь имея запас средств. К тому же, если вы оперируете «своими» деньгами, то снимается проблема подорожавших банковских кредитов, с которыми неизбежно столкнутся коллеги (в прошлом году отечественные лизингодатели приобрели 55% имущества, прибегнув к заему).

Под угрозой закрытия могут оказаться и специализированные представительства банков. В случае возникновения проблем у «мамы» -- нет шансов на благополучное существование и «дочки». Отметим, что в первой десятке крупнейших лизингодателей находится сразу 8 представительств более крупных финансовых институтов.
К группе риска специалисты также относят компании, своевременно не позаботившиеся о диверсификации деятельности. Так, в настоящее время около 40% игроков имеют долю одного вида объекта лизинга в общем объеме оказываемых услуг более 70%. Среди наиболее ненадежных партнеров чаще всего упоминаются представители отрасли машиностроения и АПК (около 40% всех сделок), международных перевозок (48%), индивидуальные предприниматели, торговцы предметами роскоши.

Проблемы в смежных областях различные. Например, белорусским транспортникам стало значительно сложнее конкурировать на внешних рынках -- в Европе многие фирмы из-за падения спроса на услуги вынуждены работать себе в убыток. В результате неблагоприятной конъюнктуры доходы транзитного бизнеса значительно сократились и соотечественники столкнулись с трудностями при выплате средств лизинговым компаниям. В свою очередь, машиностроительное оборудование зачастую слишком специфичное и дорогостоящее. В случае возврата -- а риск за последние месяцы увеличился в разы, -- реализовать его некуда.

При этом объем оказания профильных услуг вероятнее всего будет увеличиваться, хотя динамика роста значительно замедлится (минимум в два раза). «Привлекательность лизинга для потребителей в условиях кризиса будет только возрастать, он становится дополнительным шансом при ведении хозяйственной деятельности», рассказал замдиректора «Премьерлизинг» Юрий Дронов. «Но в условиях увеличения риска просрочки платежей, мы сами вынуждены искусственно снизить число сделок, преимущественно концентрируясь на работе с постоянными клиентами», отметил специалист. Из стабильных рынков профессионалы выделили продовольственный, недвижимости, фармацевтики, иные ориентированные на удовлетворение внутреннего спроса.
Впрочем, отдача от лизинга для всей экономики страны могла быть значительно большей. Для этого одному из самых потенциально эффективных инструментов финансирования необходимо оказать поддержку.

По мнению председателя правления ОО «Белорусский союз лизингодателей» Александра Цыбулько, отрасль оживит принятие закона «О лизинге», где будут четко прописаны правила игры на рынке. В действующем законодательстве сегодня существует ряд разночтений, что осложняет для отдельных компаний условия работы, отсутствуют определения некоторых необходимых понятий, а круг передаваемых в лизинг активов слишком узок...
Впрочем, есть и другие точки зрения по этому вопросу. Как отметил начальник юридического управления Минэкономики Владимир Хлабордов, нет никаких гарантий, что после принятия и вступления в силу такого документа специализированные компании окажутся в выигрыше. «Сегодня что не запрещено -- разрешено. У вас широкое поле для деятельности. Завтра же рынок будет зарегулирован», отметил чиновник.

Но в любом случае изменение правовой базы, в том числе ужесточение контроля произойдет не скоро. Подготовленный проект документа не получил поддержки в Совмине.
Как сообщили в конфиденциальных беседах участники рынка, в данном случае яблоком раздора могло послужить четкое определение когда можно, а когда нет применять возвратный лизинг. Интерес при проведении данной операции обоюдный -- специализированная фирма получает деньги за оказание услуги, клиент продолжает использовать свое имущество, но при этом имеет право включать суммы, ушедшие на оплату долга, в себестоимость продукции и амортизационные расходы (при соблюдении определенных условий).

Еще одно требование профессионалов, не получившее одобрения, -- снятие запрета на использование имущества для личных или бытовых нужд, что позволит оказывать лизинговые услуги физлицам и даст право юрлицам приобретать объекты для некоммерческого (социального) использования.
Нетрудно предположить, что эти схемы могут спровоцировать различного рода махинации. Только четкие правила, регламентирующие права, обязанности и ответственность сторон, снизят риск правонарушений. Но для их подготовки, опробирования и совершенствования понадобится время.
В то же время рассмотрение спорных вопросов затягивается, что отодвигает принятие мер, содействующих развитию бизнеса. Например, учитывая интерес со стороны промышленных гигантов, перспективным направлением выглядит экспортный лизинг (в мировой торговле основными фондами доля сегмента занимает около 20--25%). На увеличении числа сделок положительным образом может сказаться гарантирование защиты собственности (имущественная неприкосновенность предмета лизинга), определение повторного лизинга и т.д.

По мнению специалистов, принятие пакета документов, поддерживающих отрасль, позволит развить рынок. Практически сразу появится ряд новых компаний (благо «пороговый» вход всего около 1 млн. USD), в т.ч. увеличится количество СП и иностранных предприятий (сегодня их доля составляет около 20,4%), возрастет разнообразие оказываемых услуг (например, лизинг персонала). Это позволит обновить основные фонды предприятий, повысить конкурентоспособность выпускаемой продукции, дать еще один шанс в борьбе за существование реальному сектору.

Антон БОЙКО